A hotel az utóbbi hatvanöt évben három család tulajdonában volt, de a szállodát működtető tulajdonosi testület most úgy döntött, hogy itt az ideje átadni a helyet egy új gazdának, akinek "talán új ötletei és forrásai lesznek" a Chelsea felvirágoztatásához.
A szálloda szóvivője azonban leszögezte, hogy - bár egyelőre még nincs komoly érdeklődő - "akárki vásárolja is meg, tisztában kell lennie vele, hogy a Chelsea az a Chelsea, és ezen nincs mit változtatni".

A nyugati 23. utcában álló, 12 emeletes, 250 szobás hotel 1883-ban a színházi negyed központjában épült. Egykor olyan írók találtak itt menedéket, mint Arthur Clarke, O. Henry és Thomas Wolfe, a színdarabíró Arthur Miller, Andy Warhol képzőművész, a zenészek világából pedig Janis Joplin, Jimi Hendrix és Jim Morrison. 1978-ban itt ölte meg barátnőjét a Sex Pistols énekese, Sid Vicious. Bob Dylan szintén a Chelsea-ben írta Sad-Eyed Lady of the Lowlands című versét.

A szobákat és lakosztályokat is kiadó szálloda környéke manapság egy sor művészeti galériának ad otthont, és egyike a metropolisz legismertebb meleg kerületeinek. A hotelt több mint 50 évig az egyik tulajdonos család tagja, Stanley Bard vezette, de 2007-ben leváltották. Bardnak az volt az álláspontja, hogy az anyagi gondokkal küzdő művészek megérdemlik a haladékot a szállás bérleti díjának fizetésénél, és örömmel fogadta a hippiket és a punkokat, akiket máshol nem fogadtak be. Azt sem bánta, ha a művészek összefestékezték a falakat vagy a padlót.