7 milliárd brit fontos ajánlatot tenne a SABMiller ausztrál Foster’s Group sörgyártó üzletágára, a Carlton & United Breweries nevű cégre - tudta meg a Sunday Times. A hírre a Foster’s árfolyama több mint 6%-ot emelkedett a ma reggeli kereskedésben az ausztrál részvénypiacon, ennek eredményeként pedig a cég piaci kapitalizációja 11.9 milliárd ausztrál dollárra emelkedett. Ehhez képest a hírek szerinti ajánlati ár (ami csak a sör üzletágra szól) 12.2 milliárd ausztrál dollár.

A Foster’s sörgyártó üzletágának 2010-es évre vonatkozó EBITDA várakozásaival és a 2005 óta a sör üzletágban látott felvásárlások átlagos EV/EBITDA rátájával számolva 13 milliárd ausztrál dolláros ár adódik, ami közel 7%-kal magasabb a lapértesülések szerinti felvásárlási árnál - olvasható a Nomura elemzésében.

A sörgyártó divízió a Foster's Group legfontosabb üzletága, a tavalyi év második felében a cég teljes működési eredményének 85%-át tette ki. A bor üzletág csak meglehetősen kis részét adta a profitnak.

A Foster’s vezérigazgatója, Ian Johnston még májusban bejelentette, hogy feldarabolná a vállalatot, de nem valószínű, hogy ez 2011 előtt megtörténik. Azóta a média több céggel is hírbe hozta a Foster’s-t, a piaci pletykák arról szóltak, hogy a kínai Bright Food Group, vagy a Tsingtao Brewery felől is érkezhet ajánlat, de a japán Asahi Breweries is potenciális felvásárló lehet.

A SABMiller a tranzakcióval akár ismét a világ legnagyobb sörgyártójává válhat. A vezető pozíciótól az Anheuser-Busch fosztotta meg a vállalatot, amely 2008-ban vásárolta fel az InBev nevű sörgyártót.

A Nomura elemzői szerint bár az akvizíció földrajzi diverzifikációt eredményezhet a SABMiller számára, ugyanakkor nem lehet látni, hogy a 7 milliárd fontos felvásárlási ár mellett hogy fogja a befektetett tőke arányos megtérülést (ROIC) javítani. Az elemző kételkedik benne, hogy a sörgyártó üzletág 2011-es leválasztását megelőzően ajánlat érkezhet és kiemelte, hogy az iparág nehézségekkel küzd, részben a költségek emelkedése, részben pedig a bevételek dinamikájának lassulása eredményeként. Bár Ausztráliában a volumen tekintetében erőteljes növekedést mutatott a sörpiac és az árak emelkedését lehetett tapasztalni, ugyanakkor ez két éven belül megváltozhat - véli a Nomura szakértője.